На этой неделе снова обострились взаимные упреки между США и Китаем. Рост напряженности сказывается на рынках акций и индексов. Только S&P 500 готов был прорваться к своим старым вершинам образца февраля 2020 года, как в повестку дня/конца недели вмешалась политика. Политика между США и Китаем, политика внутри США, где Китай стал разменной монетой.

Рост индекса S&P 500 снова под угрозой.

Обращаю внимание на преимущество использования в портфеле товаров сельхоз назначения. Почему выгодно их содержать, помимо нефти, газа, золота, индексов.

Немного об отчетности от минсельхоза США от 12 мая 2020 года. Рост индекса доллара. Рост апельсинового сока или риса. Новое снижение нефти. Фьючерс на золото, индекс доллара. Почему рос хлопок, при общем медвежьем отчете. Сахар – на чем рос. Фьючерс на пшеницу, соевые бобы, кукурузу.

В США начался сезон отчетности, где 15% компаний из индекса S&P 500 показали хорошие результаты, несмотря на поиск последствий от конфликта между США и Китаем в торгово-экономической части. Эти данные помогли подняться индексу S&P 500 до предыдущего максимума.

Индекс доллара находится на минимуме последних дней, что помогает масличным и зерновым не падать.

Главный переговорщик от Китая заявил 20 октября, что стороны движутся к хорошим результатам и скоро будут хорошие новости. Дональд Трамп объявил 21 октября, что готов в любое время подписать договор. Однако, без фактических результатов оптимизм может закончиться.

В качестве положительных результатов по договору ожидаются большие закупки соевых бобов, хлопка и свинины. Если три данных товара начнут резко расти в котировках на биржах, значит Китай начал закупать продукцию, и стороны близки к соглашению.

Кофе может очень сильно вырасти из-за новых данных. Природный газ неожиданно упал.

Китай предъявляет требования о прекращении импортных пошлин на китайские товары в США, взамен начнет покупать сельхоз товары. Второй вариант — отмена новых пошлин и снижение пошлин, которые США ввели за последние 15 месяцев против Китая.

Трамп сказал, что приступят к подписанию договора не раньше, чем через месяц. На данный момент, положительным фактором является снижение индекс доллара, что говорит о временном положительном эффекте. Экспортируемые товары из США начинают догонять конкурентов по ценам.

На пике роста индекса S&P 500, не растет золото и серебро. Однако, нефть не желает верить пока в эффект договоренности между США и Китаем. Газ немного оттолкнулся от минимумов, но погода в США ещё без заморозков, а снег растаял. На фоне снижения доллара, другие валюты или начали расти, или могут вырасти, что спровоцирует ралли на разных товарах. Кофе снизилось на фоне роста урожая во Вьетнаме и хороших дождей в Бразилии. Почему может начаться ралли на зерновых и масличных.

Для продолжения позитивных изменений на рынках, на фоне переговоров между США и Китаем, не хватает подтверждения в виде подписанных документов, где будут прописаны сроки реализации договоренностей. Неизвестны детали переговоров. Нету сроков. Китай отказывается подтверждать информацию о закупке сельхоз продукции США на сумму 40-50 млрд долларов.

Сразу после окончания первого раунда переговоров, Китай объявил о графиках реализации плана по доступу иностранных компаний на рынок Китая. Китай вступил в ВТО 17 лет назад, впустив иностранные компании, но серьезно ограничил деятельность, требуя делиться технологиями. Затем создавал клонов западных компаний, субсидируя своих производителей и экспортеров. Данный подход Китая явился основным нарушением, которые требует теперь изменить США.

Все эти претензии США к Китаю не решались на прошедших переговорах, поэтому их назвали «торговым перемирием», а не соглашением.

В течение месяца, до новых переговоров, Китай пообещал закупать сельхоз продукцию в усиленном режиме, что увидим по факту в течение нескольких дней.

Погода является вторым драйверов для ряда сельхоз товаров. Индекс доллара снова отрастает.

США и Китай достигли предварительного соглашения между странами. На данный момент новый торговый договор в полном объеме не рассматривается сторонами.

Трамп отменил введение дополнительных пошлин на импорт китайских товаров с 15 октября 2019 года на сумму в 250 млрд долларов, а Китай купит сельхоз товаров на сумму в 40-50 млдр долларов. Также Китай отменил пошлины на сельхоз продукцию США в размере 120 млрд долларов и пообещал открыть рынки для банков и финансовых структур.

Трамп не отменил на данный момент импортные пошлины на сумму в 160 млрд долларов, вводимые в декабре против Китайских товаров.

Со стороны рынков было ожидание, что будет заключен торговый договор в полном объеме, поэтому в пятницу потерял часть роста индекс S&P 500. Индекс доллара снизился, евро вырос. Газ топчится на минимумах. Нефть выросла. Хлопок вырос на 4 процента на фоне переговоров.

10 октября вышел отчет от минсельхоза США, который оказался медвежьим для кукурузы и пшеницы, но в пятницу выросли больше, чем упали в четверг. Масличные в ожидании покупок со стороны Китая.